L’objectif de HM GESTION PRIVEE est de procurer à l’investisseur des revenus réguliers et supérieurs au marché, dans la durée, et cela quelque soit la configuration du marché : haussier ou baissier.Pour ce faire, HM GESTION PRIVEE utilise un arsenal de méthodes de gestion complexes, tout en évitant la recherche de la performance absolue (pas de prise de risque démesurée ou s’exposant aux événements imprévus, pour éviter le sort de LTCM (Long Term Capital Management), qui, suite à la crise russe, a contraint la banque fédérale de New-York à organiser un plan de sauvetage, réunissant 14 institutions financières.

-MACRO-ANALYSE : L’étude de l’évolution de l’économie à l’échelle planétaire, des taux d’intérêts, de la fluctuation des devises, des relations internationales, des questions géopolitiques…etc, affranchissent HM GESTION PRIVEE des risques d’une crise profonde. Je rappelle ici qu’au mois de septembre 1998, l’actif net de LTCM était réduit à 600 millions de dollars pour un engagement à hauteur de 170 milliards, soit un levier de 167. La macro-analyse est un préalable à chaque décision dans le cadre de HM GESTION PRIVEE

-HADJI WORLD INDEX : HADJI WORLD INDEX est composé de plusieurs matrices dans des domaines très variés,suivant les zones géographiques, aboutissant à l’élaboration de cet indice, qui a un rôle de précurseur : anticiper de l’évolution des marchés financier à court, moyen, et long terme.Son objectif premier est d’aider à la prise de décision : retrait partiel, renforcement des positions ou arbitrages.Voici un exemple commenté : HADJI WORLD INDEX prédit pour cette fin d'année 2005 une consolidation baissière des marchés européens, notamment Français, il en découle que des ventes à decouvert ont été declenchées dans des segments du marché et une politique d'arbitrage est appliquée (voir arbitrage).

Positions longues : A l’intérieur de HADJI GESTION PRIVEE , un volet est réservé aux positions longues, sélectionnées soigneusement, décotées par le marché en contradiction avec la santé économique du secteur. HM GESTION PRIVEE affirme son opinion en prenant position sur ces valeurs, mais dans des proportions déterminées pour ne pas aller dans le sens contraire du marché.En ce mois de décembre 2005, la distribution est un exemple qui constituera le compartiment long de HADJI GESTION PRIVEE.
CASINO GUICHARD (FR0000125585)

déc-05 22/12/2005 ASRD 50 56,05
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 56,15
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 56,15
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 56
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,9
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,9
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,8
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,75
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,7
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,65
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,65
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,6
déc-05 22/12/2005 ASRD 50 55,5

Trading pur et opérations « intraday » : Le cœur du marché ne bat pas à un rythme régulier et son électrocardiogramme est interprétable. Dans un contexte spécifique, des opérations intraday très rapprochées sont conduites sur un pourcentage d’une ou plusieurs valeurs détenues dans le portefeuille.Exemple de TFI conduit en cette fin décembre 2005, le but étant d’améliorer le prix des positions.

TF1 (FR0000054900)

déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,46 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,45 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,44 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,43 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,43 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,43 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,42 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 106 23,42 EUR


déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,64 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,64 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,65 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,65 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,66 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,67 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,69 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -106 23,7 EUR

Arbitrages :
L’originalité de HM GESTION PRIVEE est de ne pas être « un suiveur » et d’avoir sa propre personnalité, sans pour autant vouloir aller dans un sens totalement opposé au marché.De ce fait, HM GESTION PRIVEE s’affirme dans son analyse en menant ses opérations, notamment la vente à découvert contre la tendance du marché, mais en prenant des positions acheteuses sur le même segment du marché suivant une analyse approfondie des entreprises.L’exemple ci-dessous est assez parlant :
SOCIETE GENERALE A (FR0000130809)

déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,6 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,6 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,6 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,6 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,7 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,7 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,7 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,8 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 105,9 EUR
Ainsi en suivant HADJI-WORLD INDEX(dans son volet financier), confiramant que le secteur bancaire est en fin de parcours(au moins à court terme), les ventes à decouvert ont été effectuées sur Société générale, mais pour ne pas aller dans le sens contraire du marché, sur le même segment, des opérations acheteuses(mais débouclées) ont été menées sur BNP ayant publiés des meilleurs résultats;
Libellé Liq Date Opération Quantité Cours
BNP PARIBAS (FR0000131104)déc-05 22/12/2005 VSRD -47 68,65 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -50 68,75 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -100 68,65 EUR
déc-05 22/12/2005 VSRD -100 68,7 EUR
déc-05 21/12/2005 ASRD 50 67,5 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -37 67,35 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -37 67,7 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -37 67,95 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -40 68,05 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -40 68,2 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,5 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,65 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,75 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,85 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,9 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 67,95 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 68,25 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 68,3 EUR
déc-05 21/12/2005 VSRD -50 68,35 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 67 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,95 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,9 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,9 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,9 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,85 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,8 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,8 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,75 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,7 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,7 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,65 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,65 EUR
déc-05 20/12/2005 ASRD 37 66,6 EUR
déc-05 20/12/2005 VSRD -37 67,3 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,35 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,3 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,25 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,2 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,15 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,15 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,15 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,1 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,1 EUR
déc-05 19/12/2005 ASRD 37 67,05 EUR
déc-05 19/12/2005 VSRD -37 67,45 EUR
déc-05 19/12/2005 VSRD -37 67,45 EUR
déc-05 19/12/2005 VSRD -37 67,55 EUR
déc-05 19/12/2005 VSRD -37 67,6 EUR
Solde Titres en liquidation de : déc-05 Soldé 0
Cours au : 23/12/05 68.75 EUR +/- Values Réalisées 880,44

Vous venez de prendre connaissance des grandes lignes de méthode de gestion de HM GESTION PRIVEE, issues de plusieurs années de recherche, testées et comparées, dans des conditions réelles de marché avec les principaux indices et le fonds de WARREN BUFFET.voir suivi des résultats.

Pour conclure ;
Les gérants de hedge funds ont souvent dû modifier leur stratégie de gestion pour palier à l’absence de résultat, comparé à leurs attentes initiales.

Un autre élement, non négligeable, met en lumière les fortes variations de performances de fonds alternatifs, d'où l'existence des fonds de fonds alternatifs, permettant une plus grande stabilité.HM GESTION PRIVEE, vu ses performances régulières, est un support idéal pour gérer, dans le cadre d’un recours à ces fonds de fonds, une partie de vos investissements.
HM GESTION PRIVEE, tout en gardant son indépendance en tant qu'entité, peut accorder aux gestionnaires intéressés, une prise de participation ou association.

Tout premier contact devra se faire par mail, dont copie sera adressé à M.Huneau Olivier, appelé à devenir collaborateur dans le cadre de HM Gestion Privée.Dans les pages qui suivent, vous pourrez suivre régulièrement les performances de HM GESTION PRIVEE. Pour garder une transparence totale, aucun nouveau versement ou retrait ne sera effectué sur ce compte en 2006.

Contacts :Tout premier contact devra se faire par mail en l’adressant à :mahbod-hadji-mirzaei@wanadoo.fr veronique.huneau@wanadoo.fr